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变更收购亦高光电方案秦安股份回复上交所监管工作函

2025-11-18 10:06:02 来源：上海证券报·中国证券网

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上证报中国证券网讯秦安股份11月17日晚间在回复上交所关于现金收购资产及股权转让相关事项的监管工作函时表示，“本次交易选择以现金收购方式进行，有利于提升交易效率、降低交易风险、减轻对现有股东权益的摊薄、增厚上市公司每股收益，有效兼顾了交易各方利益，从而降低上市公司收购风险”。

据悉，公司原计划通过发行股份并支付现金方式收购安徽亦高光电科技有限责任公司（简称“亦高光电”）99%股权；9月19日，公司公告称，拟终止发行股份及支付现金购买资产，改为全部以现金方式购买亦高光电；11月12日，公布正式方案，拟通过全资子公司重庆陆岭山溪企业管理有限公司（简称“陆岭山溪”）出资约8.85亿元收购饶亦然等12名对手所合计持有的亦高光电99%股权。

对于变更收购方案为原因，秦安股份表示，主要基于以下三方面因素的综合考量，旨在最大程度保障本次交易的顺利实施和公司的整体利益。一是抢抓行业机遇，加速交易落地与业务整合。预计超硬镀膜技术市场需求即将迎来爆发式增长，因此，各方协商需尽快达成交易，将工作重心转至业务层面。现金收购方式流程相对便捷，有利于缩短收购决策和资产交割时间，加快公司与亦高光电协同发展；同时，现金对价的确定性更强、波动性较小，有利于明确和稳定交易双方的商业诉求和交易预期，便于各方尽快作出交易决策并达成一致。

二是保障股东权益，避免股份稀释并增厚每股收益。现金收购不会增加公司总股本，可有效避免现有股东持股比例稀释、每股收益摊薄的问题。此外，亦高光电具备核心技术优势、良好盈利前景及业务协同价值，交易完成后，其财务数据纳入上市公司合并报表，预计将有效提升上市公司净利润规模，增厚每股收益。长期来看，随超硬镀膜技术不断渗透，亦高光电的业绩增长潜力将进一步释放。现金收购模式下现有股东可直接分享发展红利，更有利于股东价值与回报最大化。

三是依托稳健财务基础，合理运用杠杆增厚收益。截至2025年9月末，公司资产负债率仅11.22%，货币资金达10.51亿元，资金充裕且财务结构稳健。同时，本次收购计划部分使用银行并购贷款，在公司净资产收益率显著高于贷款利率的情况下，合理使用债务资金可通过财务杠杆效应增厚公司合并报表收益。按使用贷款金额5亿元模拟测算，公司并购后模拟资产负债率为32.20%，仍处于较低的合理范围。

秦安股份表示，本次交易完成后，公司将依托“汽车零部件制造”与“高端真空镀膜”双轮驱动的发展战略，与亦高光电在客户资源、销售渠道、品牌建设、技术研发等多维度开展深度协同，切实落实本次交易深化业务协同、提升市场竞争力的战略目标。

标签：交易公司秦安股份现金收购每股收益