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私募指增策略大放异彩,近九成实现正超额

2026-01-16 09:56:26    来源:东方财富网


(资料图片)

深圳商报·读创客户端记者陈燕青

2025年A股市场结构性机会凸显,指数增强产品整体表现强劲。私募排排网数据显示,有业绩展示的810只指数增强产品年度平均收益达45.08%,平均超额收益16.75%,正超额产品数量713只,占比高达88.02%,成为投资者配置的热门选择。

从子策略表现来看,中证1000指增表现最为亮眼,172只产品平均收益49.78%,平均超额收益17.49%,正超额占比95.93%,三项指标均位居前列。核心原因在于2025年中小盘股估值修复与成长红利释放,中证1000成分股涵盖更多新兴产业标的,股价弹性更高,为量化增强策略提供了充足的alpha挖掘空间。

其他指增策略以平均19.81%的超额收益位居首位,81只正超额产品占比88.04%,其多元化的策略设计适配了全年市场风格切换,展现出较强的环境适应性。空气指增产品数量最多达339 只,平均收益43.14%、超额收益18.41%,正超额占比 82.01%,成为市场主流。

中证500指增与沪深300指增表现相对落后,前者172只产品平均收益46.27%、超额12.18%,正超额占比90.12%;后者35只产品虽平均收益31.22%为最低,但正超额占比97.14%居各策略之首。

不同规模私募旗下产品表现呈现明显梯度,头部私募机构优势显著。100亿以上规模私募的239只指数增强产品,平均收益50.61%、平均超额20.26%,正超额占比96.65%,三项指标均为全行业最优;另外,50-100亿规模私募也表现突出,72 只产品平均收益47.78%、超额17.49%,正超额占比94.44%。

对此,融智投资FOF基金经理李春瑜表示,2025年指数增强产品表现突出,得益于市场条件与策略效能的双重支撑。行情方面,A股结构性行情显著,中小盘估值修复与科技板块领涨交织,市场成交活跃、个股分化明显,为量化策略创造了丰富的超额收益来源。策略层面,AI技术助力模型持续迭代,多因子选股精度进一步增强,严格的风控体系有效控制组合偏离。

标签: 私募指增策略大放异彩,近九成实现正超

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